Provozní cyklus nás informuje o průměrné době, za kterou firma přemění zboží/výrobky či služby do hotovosti. Ukazatel vyjadřuje, kolik dnů je třeba k prodeji zásob a následně, kolik dnů je třeba k inkasu pohledávek. Zjednodušeně lze říci, že provozní cyklus znamená dobu potřebnou na přeměnu krátkodobých aktiv do hotovosti, nebo také, že potřeba krátkodobého financování je vyjádřena v délce provozního cyklu. V kontextu řízení Cash Flow firmy platí, že čím je délka provozního cyklu delší, tím více zdrojů k financování krátkodobých aktiv je potřeba, a tím je zpravidla financování nákladnější a naopak.

Provozní cyklus obchodní společnosti:
zásoby (od pořízení do prodeje) - pohledávka (od vystavení faktury do inkasa) - hotovost

Provozní cyklus poskytovatele služeb:
služba (od financování služby do vystavení faktury) - pohledávka (od vystavení faktury po inkaso) - hotovost

Provozní cyklus výrobní společnosti:
materiál (od nákupu materiálu po vložení do výroby) - nedokončená výroba (výrobní proces) - výrobek (od dokončení výrobku po fakturaci) - pohledávka (od vystavení faktury po inkaso pohledávky) - hotovost

VZOREC: provozní cyklus = doba obratu zásob + doba inkasa pohledávek

Příklad: Doba obratu zásob činí 50 dnů + doba inkasa pohledávek 60 dnů = provozní cyklus 110 dnů. Pokud má firma celkovou likviditu 100% a krátkodobé cizí zdroje tvoří jen závazky z OS, pak společnost platí své závazky ve výši provozního cyklu, tedy kolem 110 dnů.

Pozn: Výpočet provozního cyklu včetně grafického vyjádření vazeb je přehledně zobrazen v programu finanční analýza.

Další doporučené články:

< Zpět na články o finanční analýze