Peněžní cyklus (cash conversion cycle)

Co je peněžní cyklus?

Jedná se o rozdíl provozního cyklu a počtu dnů průměrné splatnosti závazků z obchodního styku. Pozn: Provozní cyklus = doba obratu zásob + doba inkasa pohledávek z obchodního styku ve dnech viz. provozní cyklus.

Vzorec pro výpočet peněžního cyklu:

+ doba obratu zásob
+ doba inkasa pohledávek
- doba splatnosti závazků
= peněžní cyklus

Peněžní cyklus může být kladný, vyrovnaný, nebo záporný:

• Kladný peněžní cyklus (provozní cyklus > doba splatnosti závazků) vyjadřuje dobu ve dnech, po kterou musí firma financovat provozní činnost z jiných zdrojů než ze závazků z osobního styku (pracovní kapitál, jiné krátkodobé závazky).
• Vyrovnaný peněžní cyklus (provozní cyklus = doba splatnosti závazků) nastává v okamžiku kdy je doba splatnosti závazků rovna provoznímu cyklu.
• Záporný peněžní cyklus (provozní cyklus < doba splatnosti závazků) vyjadřuje stav, kdy je doba splatnosti závazků kratší než provozní cyklus. Záporný peněžní cyklus často vzniká pokud společnost financuje záporný pracovní kapitál, nebo problematická krátkodobá aktiva atp. ze závazků z obchodního styku.

Pozn: Výpočet provozního i peněžního cyklu včetně grafického vyjádření poskytuje software finanční analýza.

Další doporučené články:

• analýza likvidity
• ukazatel doby obratu zásob
• ukazatel doby obratu pohledávek
• ukazatel doby obratu závazků
• provozní cyklus

< Zpět na články o finanční analýze